開年北向資金凈流入近300億元
外資機(jī)構(gòu)普遍看多中國資產(chǎn)
伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇預(yù)期不斷增強(qiáng)、人民幣匯率的持續(xù)回升與A股市場的強(qiáng)勢表現(xiàn)，海外“真金白銀”正在加速流向中國資產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年以來北向資金已持續(xù)凈買入近300億元。與此同時(shí)，投資中國股票的海外ETF也迎來了資金的大幅流入，包括消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)在內(nèi)的多只中國企業(yè)股票獲得外資加倉。外資機(jī)構(gòu)普遍表示，對中國資產(chǎn)投資價(jià)值態(tài)度樂觀。
兩月來漲逾6%
人民幣匯率持續(xù)回升
新年伊始，人民幣對美元走出一波強(qiáng)勢反彈行情。1月9日，據(jù)中國外匯交易中心公布，人民幣對美元匯率中間價(jià)報(bào)6.8265，較前一交易日上調(diào)647個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)2022年8月22日以來最高。
中間價(jià)上漲的同時(shí)，在岸人民幣匯率也持續(xù)回升。2022年的最后一個(gè)交易日，在岸人民幣對美元匯率突破6.9點(diǎn)位，隨后，又順利站上6.8點(diǎn)位。截至1月9日下午4∶30，在岸人民幣對美元匯率收報(bào)6.7712，較上一交易日上漲876個(gè)基點(diǎn)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月以來，人民幣對美元匯率累計(jì)上漲已超過6%。
業(yè)內(nèi)人士表示，市場對中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期是人民幣匯率反彈的主要動力，短期內(nèi)人民幣匯率有望繼續(xù)震蕩上升。
“中國經(jīng)濟(jì)修復(fù)快于市場預(yù)期可能是人民幣匯率近期回升的重要原因?！敝薪鸸颈硎?，經(jīng)濟(jì)活動的快速修復(fù)給予了中國資產(chǎn)乃至人民幣匯率更多溢價(jià)，成為了人民幣匯率走勢領(lǐng)先的重要支撐。而中國經(jīng)濟(jì)的快速修復(fù)和季節(jié)性的結(jié)匯需求仍將在一段時(shí)間內(nèi)發(fā)揮作用。此外，海外央行增加人民幣資產(chǎn)的配置也將是人民幣走強(qiáng)的潛在因素之一。
“預(yù)計(jì)2023年人民幣匯率整體將呈現(xiàn)雙向波動、溫和回升、逐步趨近長期合理區(qū)間的走勢?！?民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬稱，一季度人民幣匯率或雙向波動明顯，并在關(guān)鍵點(diǎn)位繼續(xù)拉鋸；二季度隨著我國內(nèi)需復(fù)蘇和美聯(lián)儲加息臨近尾聲，匯率或在波動中有所升值；三季度季節(jié)性壓力或使匯率面臨回調(diào)；四季度美國衰退風(fēng)險(xiǎn)加大，人民幣匯率有望重回溫和升值趨勢。
凈買入近300億元
北向資金積極加倉
在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期與人民幣匯率抬升的背景下，A股市場新年以來表現(xiàn)強(qiáng)勢，外資也在持續(xù)流入。1月9日，三大指數(shù)再度上揚(yáng)，截至當(dāng)日收盤，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.58%、0.73%、0.75%，當(dāng)日，北向資金連續(xù)第4個(gè)交易日凈買入，金額為77億元。
此前的1月5日，北向資金當(dāng)日凈買入127.53億元，這也是自2022年12月1日以來，北向資金再度單日凈買入超百億。而據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至1月9日，2023年以來北向資金累計(jì)凈買入額已經(jīng)達(dá)到了277億元。
與此同時(shí)，投資中國股票的海外ETF也迎來了資金的大幅流入。海外ETF網(wǎng)站（ETF.com）數(shù)據(jù)顯示，自2022年12月以來，海外最大中國股票ETF、跟蹤MSCI中國指數(shù)的MCHI流入資金達(dá)4.08億美元，規(guī)模緊隨其后的KWEB、FXI分別吸金1.63億美元、2.25億美元。1月5日，MCHI單日資金流入便達(dá)到了1.34億美元，創(chuàng)2022年11月17日以來新高。來自摩根大通、安本投資、富達(dá)國際等外資資管旗下的多只基金則均在2022年11月就增加了中國股票的倉位。
從持倉情況來看，釀酒、金融等板塊成為外資近期加倉的重點(diǎn)。以北向資金為例，近一周來，北向資金加倉最多的三只個(gè)股分別為中國平安、五糧液、貴州茅臺，獲北向資金凈買入金額均超過20億元，而隆基綠能、招商銀行、寧德時(shí)代獲北向資金加倉超過了10億元。
復(fù)蘇前景可期
外資看好中國資產(chǎn)
整體來看，在疫情防控政策優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、企業(yè)盈利回升等因素支持下，機(jī)構(gòu)人士預(yù)計(jì)，2023年A股資產(chǎn)對全球投資者的吸引力有望不斷提升，外資機(jī)構(gòu)也將持續(xù)加大對中國資產(chǎn)的配置。
從宏觀上來看，國際社會更加看好中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，認(rèn)為中國果斷調(diào)整防疫政策將為中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增長創(chuàng)造更好的動力。摩根士丹利、高盛、摩根大通等國際投資機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)2023年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測。
高盛表示，外資增持A股并非個(gè)別現(xiàn)象，而是代表了一種趨勢。背后的邏輯是，A股在全球市場動蕩時(shí)期提供了一個(gè)相對安全的避風(fēng)港。瑞士百達(dá)也稱，中國經(jīng)濟(jì)正在逐步恢復(fù)，中國股市應(yīng)會跑贏全球市場。此外，由于估值極具吸引力，中國市場的投資機(jī)會更加引人注目。
行業(yè)方面，包括消費(fèi)、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)等諸多板塊均收獲了外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注?！耙咔榉揽卣叩膬?yōu)化將對中國內(nèi)需產(chǎn)生積極影響，服務(wù)業(yè)可能從中受益。更重要的是，我們預(yù)計(jì)消費(fèi)者信心將因此大幅提升?！本绊榿喼蓿ㄈ毡境猓┦紫顿Y總監(jiān)麥克·紹（Mike Shiao）認(rèn)為，中國的在岸和離岸股市中均擁有大量機(jī)會，包括與消費(fèi)相關(guān)的公司、醫(yī)療保健公司和互聯(lián)網(wǎng)公司等。
“我們認(rèn)為2023年中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具有吸引力，有望迎來多項(xiàng)利好?！比鹦胖袊ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)研究主管方錦聰表示，一方面，過去兩年行業(yè)股價(jià)經(jīng)歷了大幅調(diào)整，目前市場對很多負(fù)面因素的理解和消化已經(jīng)較為充分，部分公司核心業(yè)務(wù)估值偏低。另一方面，隨著利潤率改善，經(jīng)營者優(yōu)化業(yè)務(wù)的措施應(yīng)有助于改善市場預(yù)期。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和監(jiān)管層面的利好也有望提振投資者信心。
中信證券預(yù)計(jì)，外資將是2023年A股的主要增量資金來源之一。隨著2023年人民幣緩慢升值，中國資產(chǎn)對外資的吸引力增強(qiáng)，外資凈流入規(guī)模有望恢復(fù)至千億元級別以上。（記者 羅逸姝）
